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贵金属知识

澳门投资概况

澳門投資概況 現時,澳門投資市場過度單一,加上投資者的平均金融知識不高,所以各類型金融投資工具,如股票、基金、保險產品等均不列入考慮範圍。導致資金集中於房地產投資或存入銀行賺取微薄利息,以致不斷因通脹造成資產貶值,財富白白流失。 事實上,當市場的遊資太多,而又過度集中於單一投資時便會令該類別之投資(如澳門的房地產)過度升溫。建基於二零一四年澳門一月份有關澳門居民存款的統計顯示,澳門居民存款共有4,503億元;不過,相比起2010年同期數字約為2,000億元升幅約為125%,顯示財富增長速度雖快但資金未能被善用,財富不但未能有效增值,而且還白白流失於通脹之中。由此可見,市場資金仍然過度充裕;但在欠缺健全的投資渠道的情況下,便理所當然造成澳門房地產投資巿場過份活躍,樓貴高企。其二,由於澳門人力資源極度短缺,加上在勞動人口不足三十萬的情況下,以失業率2%(實際數字約為1.9%)作出計算,只有不到6,000人失業。為了應付博彩業未來三萬以上的人力資源缺口,輸入外勞事在必行。而外勞所面對有關住屋方面的需求,以及本土居民自身置業的需求;導致需求增長速度遠高於供應增長速度,以致供不應求,房屋價格持續上升。其三,在本土房產政策上,澳門對炒賣房產的抑制政策嚴重失衡,例如特別印花稅此政策等同於令澳門房產供應進一步減少,從而導致房產價格上升,對一個供給不足的城市來說,效果等同於長期托市。其四,樓花法實施後,令發展商銷售樓花的前置工作增加,從申請到銷售需時更久,進一步加劇短缺情況,以致資金只能流入二手市場,令樓市處於惡性發展之中。總而言之,在資金充裕、供需失衡及政策失衡三大因素影響之下,澳門房地產市場仍會只升不跌;同時,對首期、稅項等資金需求及貸款門檻亦相應提高,令一般投資者更難入市。 澳門人普遍投資意識均較香港人薄弱,但賺錢能力絕對不弱。可以說,澳門人是只會賺而不會守,皆因忽略了通脹對存款的影響。以存款利率1%及通脹率8%來計算,澳門人實質面對的重大課題便是存款每年縮水7%的景況。未來,美國此等債務驅動型經濟國家只會不斷印鈔,令美元貶值並輸出通賬,加上澳門幣、港幣及美元在聯系匯率機制之下,持有澳門幣或港幣等同持有美金,變相財富不斷被稀釋。另一方面,澳門大多數原材料及生活必須品的輸入必須依賴中國,在人民幣升值及中國大陸內部自身通脹嚴重的情況之下,必然會面臨輸入通脹的困境,在此兩大因素之前提下,便會明白,大家的財富便會在渾然不覺的情況下持續蒸發流失。 所以,建基於上述所述各點,在高通脹但資金充裕而又缺乏投資標的物之情況下,澳門人應嘗試重新審視自己的投資工具的組合,並使之多元化以避免墜入存款過多卻”買唔到樓”或”買唔落手”的困境之中。而在眾多不同類別又被澳門人冷落的投資產品,如股票、基金、保險之中,貴金屬產品正在靜靜地迎向其閃閃發亮的未來。

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投资实物贵金属优点

投资实物贵金属优点 实物黄金的优势 有投资於贵金属两种基本方式:纸和实物。黄金ETF(交易所买卖基金)和期货市场,如投资於纽约商品交易所和纽约商品交易所的黄金合约就属於“纸”的投资,即所有权是通过一纸证书,来证明持有人在未来有权利以特定价格在一个未知的位置中的提取实物黄金或白银。但交易所并不强制要求双方必须以实物交割. 一般都是以其中特定的合约价格及现货价的价差交割. 纸投资有一个明显的缺点:你实际上并不持有实物黄金。而且长远朲说, 正因交易所并不强制要求双方必须以实物交割, 是故纸贵金属很大程度上会在短期中被操纵着. 加上由於生产成本问题, 实物贵金属价格通常不会低於其生产成本加边际成本之和. 所以实物贵金属保障性及升值潜力较高. 所以很多人喜欢拥有实物贵金属,因为他们可以利用他们的投资实际占有。虽然有很多方法可以在交易贵金属,但购买实物贵金属是你就可以拿着他们在你的手的唯一途径。 黄金是未来十年保护你财富的最佳工具 黄金自2011年8月的1900美元见顶後,已下跌20%,至今长达16个月了。金价颓靡不振使得黄金多头人心涣散,黄金牛市终结或即将迎来更大暴跌的言论充斥市场。但是,如果你注意金价这16个月的跌势,你就会发现其实它只在1500-1800美元间起落,和一般熊市走势完全不同。也就是说,它在这个价位得到相当的基本面支持。 黄金的基本面分析多为经济学家和投资者所不知。因为他们多数都是被国际银行集团洗脑的一代,对黄金充斥着莫名的偏见而不自知。要解释为何黄金价格自见顶下跌後却不继续暴跌,而老是在1500-1800盘整起落,黄金的生产成本可以告诉我们答案。 据GFMS计算,2011年黄金生产成本比2010年还增长了22%,全球平均总成本为每盎司1044美元以上。至於2014年的现在,黄金生产总成已公布为每盎司约1200美元。个别如黄金生产大国的南非,它的黄金生产成本更高於平均。实际上,这十二年来无论是黄金还是白银,其价格和生产成本都是同步增长的,并没有出现价格远远抛离生产成本的状况。可这十二年来「黄金泡沫论」却随着金价上涨风雨相随。这些言论都有一个共同点,就是说不出一个价值衡量指标来支持黄金泡沫的理据,只是一味指黄金是泡沫。 白银比黄金更加受到华尔街的人为抑制,所以导致白银矿商长期业绩表现极差,亏损连年更是常事。从2001年银价上涨四丶五倍後,银矿商才能逐一摆脱亏损困境,单从这点就可看出白银价格受到何等严重的抑制。白银开采量是黄金的十倍,七成用於消耗,黄金消耗极少,但过去几十年来,金价却是银价的五十倍,白银的低价是不合理的。 截至2012第三季,经营效率最好,全球产量第四的银矿公司Pan American Silver的白银生产成本是19.73美元一盎司。虽然多数金银矿公司没有在财报中披露真实的生产成本,可从年报中估算,以白银为主的全部矿产公司的平均成本估计约24-25美元一盎司。黄金和白银价格的上涨并非炒作,背後是有真实的成本推动因素支持的,金银价格并没有出现远远抛离成本的引力范围之外。 本来就是稀有金属的金银存量经历了一百多年大规模开采,如今储备十分有限,新矿床发现稀少,每吨品味也一直在下跌。黄金的矿产量峰值是1999年,至今尚无法创新高。无论是黄金还是白银,其供应极度依赖二级市场的旧金银回收。目前这回收的规模高达总供给的四成,也就是说,真实的生产供应早就无法满足需求了!白银供应缺口更严重,早在1942年起白银矿产量就无法满足工业需求了,这个供应缺口至今未能解决,只能靠旧有的存量供应和回收旧银补充。这也是为何金银进入十二年牛市以来,价格虽然上涨五丶六倍,产量也难以提高的重要原因所在。 长远来看,要鼓励银矿公司继续堪探丶或缓冲资源的消耗速度,需要一个健康的利润率。从生产成本的角度得出的结论,清楚显示黄金白银现今价格根本没有泡沫,而且还是属於低价状态。如果这样也算泡沫,那我真不知还有什麽东西能够称得上便宜了! 黄金是个简单到不需管理的投资,只要买了,收藏起来,不理它五至十年就对了!黄金购买力不会贬值,过去它可以买到多少桶油,现在也一样可以。虽然黄金不生息,但是却可以保护我们的财富不像银行定存那样受通胀掠夺。作为理财,每个家庭其实都该储蓄一些黄金作为最後的防线。 黄金下跌16个月之久,除华尔街蓄意打压的因素外,其实也是正常的调整。1970年代的黄金牛市调整期也长达16个月,跌幅高达40%,现在不过20%。1970年代高达40%的调整,加上美国在1976年的《牙麦加协议》蓄意将黄金去货币化,黄金牛市崩溃的言论可畏铁证如山。可结果呢?黄金触底反弹,涨幅高达800%,根本原因就是美国不断的量化宽松所导致。纸币一印多必然出现通胀,这是经济原理。 自国际金融危机迄今,欧美发达国家已大大突破了历史上任何一次危机所企及的政策宽松底线。美联储先後实施了四次量化宽松政策,欧洲也有两轮长期再回购操作(LTRO)之後,英国宽松政策不断加码,日本央行更是明目张胆让日圆贬值,连续实施了十一轮量化宽松政策。这四大央行的资产负债表都扩大了三丶四倍,任何指望这些国家停止货币扩张都是妄想。 历史清楚证明,一但走上了印钞的绝路,印钞大业是绝不可能停止的,这是法定纸币的宿命,猛印钞其实也表示经济问题比你我表面所知的还严重,不然又怎会一直宽松不断呢? 政府往往只会解决短期问题而忽视长期风险,先印钞解决当前的困难。至於後遗症是未来继任者的问题,只求我在位时不出事就行了。就是这种政客心态,才导致布雷顿森林体系坍塌至今,世界各国的货币购买力都贬值了90多%。尽管本次G20财长和央行行长会议承诺全球不会陷入「货币战争」,都只是说说而已。全球货币竞相贬值的斗烂战争已经打响,在恶性通胀失控前,这些发达经济体都不会结束印钞。 在国际举起印钞大旗的背景下,黄金白银的短期价格虽然波动,但是长期价格上升是绝对可预期的。只要印钞大业不停止,黄金白银绝对是值得长期储蓄的真正货币之王。   注释 ETF(交易所买卖基金) – 在证券交易所中买卖的跟踪股票,商品,指数或债券的价格成交的投资基金。投资者透过持有基金单位以追踪投资标的的价值而无需拥有实体商品。 NYMEX(纽约商业交易所) – 由CME集团管理,以纸合约的形式,以提供大宗商品,如铂和钯的操作。 COMEX(纽约商品交易所) – 由CME集团管理,芝加哥交易所有限公司,以纸合约的形式,以提供商品如白银及黄金的操作。 实物贵金属 – 指的是可以实际地拿在手中的贵金属产品。

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为什麽人们投资於黄金和其他贵金属

为什麽人们投资於黄金和其他贵金属? 贵金属被许多人视为一项长期投资 当你投资於实物黄金,白银和其他贵重金属,你所购买的是自罗马帝国时期已经遍及世界各地并且备受重视的高价值型产品。其保存购买力的能力便是其价值所在,此点吸引了不少投资者都购入贵金属作长期投资或对冲美元眨值的风险。或等待白银严重短缺来临. 实物贵金属在一个投资组合中的作用 现在你明白,现货贵金属被许多人认定为是一个长期的投资,让我们回顾一下他们的角色的愿景。 不少投资者不断增持黄金或白银,因为他们相信它会独立於其他类型的投资以达到保障购买力的效果。举例来说,贵金属的价值不依赖於美元,而且,事实上,当美元的购买力减少时,以美元计价的贵金属通常会升值,其提供的功能,等同对为货币购买力的损失作对冲。因为黄金,白银和其他贵重金属在全球市场中,没有任何一个国家,任何法团或任何其他单一实体长期进行控制价格的交易,而是由全球自由市场决定其价格。 同样,黄金和其他贵金属与股票和债券在历史中以非关联的方式逞反向移动。这意味着在一个多元化和均衡的投资组合,当股票和债券类别的资产下行时,在以黄金和白银为代表的贵金属类别资产可能会上升,或者,如果股票和债券上涨,黄金和白银可能会下降。在现代投资组合这个概念中,没有人能预测未来,平衡投资组合的所有资产类别都有赢家和输家,但整体投资组合应当保护和令总投资额不断增长。 考虑到你退休的时候保护波动和购买力的损失更是显着。作为首次置业,你可能不知道,有一种方法可以结合贵金属的长期分散投资的好处在个人退休帐户。它之所以被称为贵金属爱尔兰共和军,并且它是一个投资选择,我们的许多客户选择。点击这里了解更多。   注释 投资组合 - 一组或多个投资标的加在一起的总和位置及相关总值。 对冲 - 在金融领域,指的是抵消潜在损失或有针对性的投资收益的一种投资。这个词可以适用於货币,股票,债券, 贵金属或其他实物商品,同一市场条件下, 有倾向往相互相反方向移动的特性。 购买力 -可以用一个货币单位来购买的商品/服务的数量。如果发生通货膨胀,这将需要更多的货币来购买同样的商品/服务。美国联邦储备银行有一个既定目标,就是保持2%的通胀率,从而降低美元的购买力。 多元化(分散风险) - 多元化是投资於多种资产以达致减少风险的想法。在现代投资组合理论中, 多样化和套期保值是精明的投资者可以采用,以降低整体投资组合风险的两种通用的技术。 资产类别 - 四个资产类别中,人们分散他们的投资於股票,债券,现金及有形资产(如黄金) 等四大类别中。 波动 - 波动性是指金融工具的价格随时间的变化幅度。高波动性为投资者提供了机会购买资产廉价和高估时卖出,但同时也意味着突然,意想不到的价格下跌的风险。

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黃金白銀及貴金屬基礎知識

黄金,白银及贵金属基础知识 即使你是一个初学者,你可能比你想像中知道更多关於贵金属的资讯。像“一诺千金”, “金钱”, “金融”,“银纸”和“银行”等词汇都透露出黄金和白银都与我们的生活息息相关, 也是真真正正的财富象徵和媒介. 他们不单可以经得起时间的考验, 更是极具投资价值的贵金属产品。 金最早於公元前3600在古埃及,罗马和巴比伦中出现并用作铸造材料,目前主要用作外汇储备以维持我们的经济。黄金和其他贵金属在人类历史中一直作为衡量财富的工具,同时亦是保障持有人的财产的最佳工具。 贵金属已经成为我们日常生活的一部分 - 例如珠宝和硬币。像金,银,铂,钯等贵金属也用在电子,汽车零部件,医疗,甚至航天工程中。无论是在工业或投资上,了解贵金属的使用以及他们的价值都是同样重要的。   注释 黄金 - 珍贵的黄色金属元素(原子序数79),抗氧化金属,亦具有高度延展性和可塑性。用於铸币,珠宝和工业均可,黄金一直被用来作为财富储存和世界范围内的货币标准。 银 - 白色,有光泽的软金属(原子序数47 ),不论处於矿物形式或游离形式,均具有金属中最高的电导率和热导率。它广泛应用於钱币,珠宝,餐具,摄影,医药,成衣,太阳能和手提电话。其化学活泼性会因暴露在空气和接触某些元素时而引起颜色或色调的变化。而其高工业用途将会导致其於不够将来严重短缺. 铂金 - 一种具有可塑性,延展性,耐腐蚀,珍贵的灰白色重金属,铂金(原子序数78)。铂金是用在珠宝,实验室设备,电触点,牙科和汽车排放控制装置。铂金币和金条是现在很流行的投资产品。 钯 - 铂金A组罕见的银白色金属。钯(原子序数46 )类似铂金化学,主要用作工业催化剂和珠宝。 投资型贵金属 -通过炼金或私人生产制造的条状,圆形或锭形的贵金属产品,通常具有至少99.5 %或更高的纯度贵金属产品。 投资币 - 一种有法定面值的硬币,由一个主权政府生产,这种硬币的价值主要取决於其贵金属含量,而不是它的法定面值或货币价值。

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市場異像多 金價趨橫行

在美國聯邦儲備局議息會議前夕,金市連跌三週,上週曾跌破1100美元關口,卒以1108.7美元收市;但這不代表金市短期必然繼續向淡,原因除了是上週 末圖表出現一個倒槌形的形態之外,其他金融市場更出現某些異象,美國在本月加息的機會或者不大,但也不能完全排除這個可能性。 美國議息前夕,10年期債券孳息爬升,一度回升至2.23厘,為一個月來的偏高水平;30年債息對2年債息的比率一度回降至3.947 ,接近上月的最低水​​平。此兩個行情似乎暗示聯儲局在本月加息的可能性頗大。 可是,情況到上週末有所改變,10年債券價格回升到128水平之上,孳息率回軟到2.2厘收市;更有甚者,30年債息對2年債息的比率大幅彈升到4.15收市,原因是2年債息回落的幅度比30年債息的大得多。該日的行情變化所暗示的訊息,與早前所表達的似乎有很大不同。 基本因素參差 市場異像還有,日前在債券孳息率向上爬升的同時,美元匯價卻持續下滑,此趨勢到週末仍沒有改變。美匯指數在過去一周受阻於96.64,下滑至95.11,回復到上月下旬的水平。美元如此表現並無暗示有加息的可能性。 此外,商品價格最近去向不甚明朗。 CRB商品指數在上月下旬跌至多年低位185.13後明顯反彈,超賣固是其中一個原因;可是,踏入9月,指數也一直在192.68至200.54之間,每天呈窄幅橫向發展,市勢失去方向性。 簡言之,近日金融市場表現頗呈相矛盾之處,更無一致訊息暗示本月加息的機率究竟有多大。 上 述現像也反映市場基本因素其實頗為參差。今年以來,美國10年期抗通脹債券(TIPS)息率維持在零之上,最近企於0.6厘的兩年偏高水平,此反映美國實 質利率的走勢,不利金價;但另一方面,信貸利差最近升至2年新高,卻有利金價。還有,孳息率曲線在今年1月急降,曾支持當時金價回漲,惟最近兩個月趨向變 得不清晰。最後,美國銀行股表現相對於整個美股今年呈強勢,這亦不利金價。 有分析者認為,出於政治原因,9月加息機會應不大;有的甚至 認為,基於目前全球經濟形勢考慮,美國不但不應該加息,反而應該考慮推出第四輪量化寬鬆政策;但冷靜觀察目前種種跡象,聯儲局似仍堅持走貨幣政策正常化的 道路,回頭再施行量寬政策的可能性不大。換言之,現在問題不是美國會否加息,而是什麼時候加息。所以,本周美國若決定加息0.25厘不是一件不可想像的 事,但若按兵不動,市場仍會炒作12月加息的預期。 金價若守1079難大跌 金市中期仍屬淡勢,但考慮到金甲蟲指數從多 年新低迴彈,以及商品價格在低位偏穩,短期金價​​可望在目前偏低水平維持上落市的格局;只要金價力守1079美元位,則不致明顯再大跌,目前支持位為 1094美元,阻力位在1115美元,而1126美元是較大阻力,重越1133美元的機會諒不大。 上周銀價一度低見14.25美元,但 回彈至14.615美元收市,實際上銀市只在近數年低水平徘徊而已。因此,估計上落市走勢仍將持續,只要銀價守住14.15美元,暫不虞再大跌;目前支持 位為14.4美元,阻力位在14.8美元,而15美元仍是較大阻力,重返至15.2美元的機會似不大。 現在倒宜提防,美國議息結果公佈的瞬間,金銀價格或出現大波動。

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本應是淡季的8月上海黃金交易所交割黃金達302噸

在整個8月中,上海黃金交易所(SGE)的實物黃金交割量都非常驚人。 在今年第34週,也就是8月最後一周中,SGE交割了59.861噸黃金。在此前的33週,交割多達73噸。再此前的32週,SGE交割黃金65噸,31周中交割黃金56噸。 整個8月SGE的黃金交割量達到了驚人的302噸,創下紀錄。 尤其值得注意的是,8月通常是黃金淡季。 從對比來看,去年全球第二大黃金生產國澳大利亞全年的黃金產量也不過272噸,不及SGE一個月的交割量。

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南非黄金产量下降明显 35%黄金产量在亏本状态中

在全球经济在低迷状态的背景下,各个黄金生产商都处在非常困难的境地中,南非的黄金生产商面临的困难非常大,劳动和电力成本等成本的增加使得南非的矿企处境艰难。 据悉,南非最大的四大黄金生产商有35%的黄金产量是处在亏本状态中的。 南非最大的黄金生产商AngloGold Ashanti的首席执行官Srinivasan Venkatakrishnan表示:“目前南非出现的情景是大量的盈利挤压。如果什么也不做,南非的黄金生产商会呈下行趋势。” 过去10年南非的黄金生产量是全球10大黄金生产国中下跌幅度做大的,2014年其黄金矿产供应量减半只145吨。 目前南非FTSE/JSE非洲黄金矿企指数接近2000年最低水平。 今年4月,南非黄金矿企的电力成本增长了13%,较2007年几乎翻了四倍。而在劳动力成本方面,南非黄金矿企劳资谈判还在进行中,很可能出现罢工的情况。

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希臘危機歐元貶值刺激避險德國掀起黃金搶購熱潮

德國黃金經銷商Degussa Goldhandel Gmb週四(8月13日)表示,受希臘危機和歐元貶值的刺激,德國投資者今年黃金的購買量暴增。 Degussa首席執行官Wolfgang Wrzesniok-Rossbach稱,“2015年的前6個月德國黃金銷售額大漲50%,至7億歐元(7.77億美元)左右。同時,這樣的火爆趨勢延續至了7月份,當月的黃金銷量觸及紀錄第二高位。” 隨著近來歐元持續貶值,歐洲投資者更青睞購買黃金。截止目前為止,以歐元計價的黃金今年以來已累計上漲2.7%。相比之下,由於美聯儲加息預期不斷升溫,加之中國和印度需求疲軟,以美元計價的黃金仍錄得下跌。 Wrzesniok-Rossbac表示,“我們的黃金買單源源不斷,之前對希臘局勢的擔憂以及歐元貶值可能是主要誘因。” 他認為,全球貨幣存在廣泛貶值的風險,這將助推人們購買黃金的熱情。 本週二中國央行意外宣布下調人民幣中間價,導致人民幣兌美元(6.3918,-0.0070,-0.11%)連續大幅貶值,並引發全球市場劇烈震盪。 Wrzesniok-Rossbach補充道,“市場是波動的,但我對未來黃金銷量繼續增加抱有十足的信心。”